Ross Stores lifts profit view on firm demand for discounted apparel
Adds analyst comment in paragraphs 5, 8
By Savyata Mishra
Aug 22 (Reuters) -Ross Stores ROST.O raised its fiscal 2024 profit forecast and posted second-quarter results above Wall Street estimates on Thursday, benefiting from demand for its discounted apparel and easing freight costs.
Its shares rose nearly 6% in extended trading as the company's strategy to cut prices on branded clothing and footwear helped boost stores visits and customer spending per transaction.
"It is reaping the rewards of the improvements to its product assortments to offer a wider selection of brands and at various price points," said Sky Canaves, principal analyst at Emarketer.
The company's results align with trends at off-price peer TJX Cos TJX.N and larger retailers Walmart WMT.N and Target TGT.N, which have shown consumers across income categories are searching for bargains.
Still, CEO Barbara Rentler said Ross Stores was "cautious" on its sales forecast, citing inflationary pressures on the low-to-middle income customers.
Operating margins grew 115 basis points to 12.5% during the quarter, buoyed by higher sales of branded items, as well as lower transport and wage costs.
Higher discounts, however, led to an 80 basis point decline in merchandise margin. The company expects the margin pressure to further increase in the second half.
The company has "seen greater productivity from automation and employee retention, and it will look to find more ways to save on operational costs to offset the impact of discounts on gross margins," Canaves said.
The company logged sales of $5.29 billion, above analysts' average estimate of $5.25 billion, according to LSEG data.
It earned $1.59 per share compared to expectations of $1.50.
Annual earnings per share is expected in the range of $6.00 to $6.13, up from its prior forecast of $5.79 to $5.98.
The company kept unchanged its comparable sales growth forecast of 2% to 3% in the second half of the year.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
