Rupee may inch up tracking Asia FX; RBI decision, Fed minutes loom
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 9 (Reuters) -The Indian rupee is expected to rise marginally at open on Wednesday, tracking a recovery on Asian peers and the drop in oil prices, while the Reserve Bank of India's policy decision and the minutes of the last Federal Reserve meeting are also on traders' radar.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.93-83.94 to the U.S. dollar compared with 83.9625 in the previous session.
The dollar index =USD was holding near the 102.50 area while Asian currencies rose following the recent selloff. Brent crude dropped 4.6% on Tuesday on news of a possible ceasefire between Hezbollah and Israel.
Meanwhile, index provider FTSE Russell said on Tuesday Indian sovereign bonds will be added to its Emerging Markets Government Bond Index (EMGBI), following a similar move by JP Morgan and Bloomberg Index Services.
The rupee "has a bit going for it today" and "for a change" is likely to trade with a slightly positive bias, a forex trader at a bank said.
"The recovery (on the rupee) will not be noteworthy and probably to 83.90 at max. The RBI policy is unlikely to move (rupee) much."
The RBI is widely expected to maintain a status quo on the key policy rate, while a few economists are betting on a change in stance to "neutral" which could open the door to a rate cut in December.
FED MINUTES
Investors will also be eyeing the minutes of the Fed's September meeting, which will show discussions about what at the time had appeared to be a deteriorating labour market that resulted in all but one policymaker agreeing to a 50-basis point cut.
The debate about 25 or 50 basis points in cuts at the last meeting will likely tell us something about the Fed's reaction function and its view of risks to employment and inflation, Morgan Stanley said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.05; onshore one-month forward premium at 11.50 paise
** Dollar index =USD up at 102.52
** Brent crude futures LCOc1 at $77.4 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.01%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $967.8mln worth of Indian shares on Oct. 7
** NSDL data shows foreign investors sold a net $136mln worth of Indian bonds on Oct. 7
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Eileen Soreng
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
