Salzgitter issues profit warning, blaming sluggish German economy
Updates share, adds quotes from statement from paragraph 4, Thyssenkrupp background
BERLIN, July 30 (Reuters) -German steelmaker Salzgitter SZGG.DE revised down its earnings outlook for the year on Tuesday, pointing to delayed infrastructure projects due to high energy and import costs as the German economy languishes in a downturn.
The company now expects earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) of between 400 million euros ($433.40 million) and 500 million euros, down from a previous target range of between 550 million and 625 million.
Sales are seen slightly lower at 10 billion euros this year, versus a previous forecastfor 10.5 billion, while the company's return on capital employed (ROCE) is expected to be "discernibly lower year on year", Salzgitter said in a statement.
The company had previously expected ROCE marginally below the prior year's level.
"Germany's economic recovery is still slow to materialize," the country's second-largest steelmaker said in a statement released hours after data for the second quarter showed a surprise contraction for Europe's largest economy.
"Uncertainty currently prevails about a trend reversal after the summer," the company added.
Salzgitter shares fell by as much as 5.4% after the statement but then recovered some of their losses, trading 2.2% lower at 1028 GMT.
Last week, German conglomerate Thyssenkrupp TKAG.DE cut its 2024 outlook , citing weak demand for its products, which include steel, submarines and car parts.
($1 = 0.9229 euros)
Reporting by Rachel More, editing by Kirsti Knolle
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
