Sandvik misses Q2 core profit forecast, but orders improve
Adds CEO comments 6 and 7, analyst comment in paragraph 11, details
By Jesus Calero and Elviira Luoma
July 19 (Reuters) -Swedish metal-cutting and mining equipment maker Sandvik SAND.ST reported a bigger-than-expected drop in second-quarter core profit on Friday, citing reduced demand from infrastructure clients.
Its shares crept higher, however, after it said it received more orders in the quarter, driven by strong software growth and demand in its Mining and Rock Solutions divisions.
Sandvik - among the first Nordic industrial firms to report quarterly results - is considered a reliable indicator of demand given its broad customer base.
Second-quarter orders grew by 2% to 32.35 billion Swedish crowns ($3.04 billion), and sales declined 3% to 31.42 billion.
In a statement, it said demand had been depressed by low activity in Europe, while the signals from North America were mixed and conditions in India were positive.
In an interview with journalists, Sandvik CEO Stefan Widing also highlighted the company's growth in China.
He attributed it to automotive and general engineering sectors, but also told Reuters lower steel prices in China had weighed on prices for some of its materials for the mining industry.
Its operating profit before amortisation and items affecting comparability fell 7% to 6.15 billion Swedish crowns, missing a mean forecast of 6.26 billion crowns in an LSEG poll of analysts.
Items affecting comparability, mainly restructuring costs, totalled a negative 131 million crowns, it said.
J.P. Morgan analysts said in a note Sandvik's performance was largely in line with expectations, featuring a slight order beat and promising progress on ramping in Mining and Rock solution sales.
Peers Swiss ABB ABBN.S and Finnish Wartsila WRT1V.HE this week reported respectively a shortfall in Q2 revenues and an uptick in orders.
($1 = 10.6575 Swedish crowns)
Reporting by Jesus Calero and Elviira Luoma in Gdansk; editing by Milla Nissi and Barbara Lewis
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
