Sharp market weakness "an overreaction", says UBS
STOXX 600 down 0.2%
Volatility drops, Tokyo rallies
Tech gains, banks turn negative
Wall St futures edge up, off highs
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
SHARP MARKET WEAKNESS "AN OVERREACTION", SAYS UBS
UBS European equity strategists think the recent sharp selloff in global stock markets is an "overreaction" and highlight immediate opportunities in European quality stocks and defensive growth parts of the market.
Global indices were in meltdown on Monday, with the rout initially prompted by Friday's weaker-than-expected U.S. jobs data and exacerbated by the unwinding of carry trades.
According to the UBS team, Friday's U.S. data was merely the straw that broke the camel's back. They point to an "astonishing series" of recent macro events preceding it, including but not limited to Biden being replaced by Harris in the U.S. presidential election, Trump's assassination attempt, the UK's snap election and over-investment concerns around the AI theme.
The jobs data "was only incrementally negative and potentially heavily impacted by Hurricane Beryl," they say.
So why the massive sell-off?
Amongst the different ways they're thinking about it, the economics of volatility stand out.
"After a period of low stock correlation driving low volatility and low vol-of-vol, complacency was vulnerable," they write.
And rising volatility creates forced sellers.
So amongst the chaos, what should investors consider when making their next move?
"Volatility supports 'quality' demand", says UBS.
They mention RELX REL.L and ASML ASML.AS as quality stocks in sectors they like.
Opportunity also lurks in defensive growth names, with utilities in particular standing out.
"We have liked Utilities for several months now for their appealing earnings growth on modest valuations," says UBS.
The space should benefit more from lower bond yields and be less impacted by higher credit spreads than other sectors.
UBS analysts are bullish on European utilities with an average of 26% expected total returns on Buy-rated names currently.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
BATTERED BANKS & TECH LEAD A MODEST BOUNCE CLICK HERE
FUTURES POINT TO TURNAROUND TUESDAY CLICK HERE
FED COMPOSES FRAUGHT MARKETS CLICK HERE
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
