Sherwin-Williams raises 2024 profit forecast on upcoming residential demand
July 23 (Reuters) -Sherwin-Williams SHW.N on Tuesday raised its full-year earnings forecast and posted a second-quarter profit that beat Wall Street estimates, as the paintmaker was helped by higher prices and increased sales across its paint stores and coating segments.
"We're also encouraged by growth in new residential, where we expect continued momentum over the back half of the year," said CEO Heidi Petz.
She added that the company expects consolidated net sales during the third quarter of 2024 to be up a low-single digit percentage compared to the year-ago period. Petz took the helm at Sherwin-Williams at the beginning of this year.
Shares of the company were up 5.5% in premarket trading.
The firm raised its 2024 adjusted profit per share forecast to a range of $11.10 to $11.40. Analysts were expecting $11.37 per share, per LSEG data.
U.S. home sale data for April shows sales rising, with supply being the highest in more than 16 years, boosting spend on residential repaint, driving profits for paintmakers higher. Additionally, with interest rates expected to go lower, the demand for homes would increase.
Industry peer PPG Industries PPG.N reported a lower-than-expected quarterly revenue due to weakness in its industrial coatings unit, yet the company expects an overall improvement in the second half of the year.
Overall sales for Sherwin-Williams inched up to $6.27 billion for the quarter ended June 30, from $6.24 billion a year ago, but falling short of estimates of $6.33 billion, as per LSEG data.
However, CEO Petz flagged a continued weakness in the Consumer Brands Group sales, impacted by soft DIY-paint demand in the U.S. Net sales in the segment fell 10.7% from a year ago.
On an adjusted basis, the Ohio-based company reported a profit of $3.70 per share for the reported quarter, compared with estimates of $3.48 per share.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
