Shopify soars as AI focus powers quarterly beat, bullish forecast
Adds details from call in paragraphs 4, 7, 12, analyst comment in paragraph 4, updates share movement in paragraph 1
Aug 7 (Reuters) -Shopify SHOP.TO beat analysts' estimates for second-quarter results and forecast upbeat sales growth on Wednesday as its AI-enabled tools attracted more merchants to its e-commerce services, sending its shares up more than 20%.
The Canadian company, which helps small and medium businesses build an online store as well as sell, has been rolling out artificial intelligence-powered features and in June increased the availability of such tools.
Shopify's U.S.-listed shares were set for their best day at current levels, after declining 30% this year following downbeat revenue forecast in February and May.
"Nonetheless, this double beat and raise is a slam dunk amid an uncertain macro environment, helping to alleviate investors' concerns about possible weakness in consumer health," said Charlie Miner, analyst at Third Bridge.
Brands including Toys "R" Us, Mas+ by Lionel Messi and Dios Mio Coffee by Sofia Vergara launched on the Shopify platform in the second quarter.
"Cross-border sales made up about 14% of our GMV in Q2 and merchants are really eager to reach new regions, especially when they notice more international traffic on their sites," President Harley Finkelstein said on a post-earnings call.
Gross merchandise volume (GMV), which is the total amount of sales, rose 22% to $67.2 billion in the quarter ended June.
Shopify in June launched the Shop Week, and Finkelstein said more than 10,000 merchants posted their best GMV week ever on the company's Shop App.
The company reported a 21% jump in second-quarter revenue to $2.05 billion, compared with analysts' average estimate of $2.01 billion, according to LSEG data.
Excluding items, the company earned 26 cents per share, beating estimates of 20 cents.
The company expects third-quarter revenue to grow at a low-to-mid-twenties percentage rate year-over-year, largely above estimates for a growth of 20.8%.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
