Smurfit Kappa's Q2 profit tanks on softer demand, higher input costs
July 30 (Reuters) -Smurfit Westrock SWR.L, SW.N reported a 51% drop in Smurfit Kappa's quarterly profit on Tuesday, hurt by softer consumer spending on goods crimping demand for packaging products as well as higher input costs.
While packaging companies are starting to see a return in demand after dealing with a year-long slowdown, sales still remain weak as overall consumer spending on goods has dwindled.
In September 2023, packaging groups Smurfit Kappa and WestRock entered into a deal to create Smurfit WestRock, one of the world's largest paper and packaging producers worth nearly $20 billion.
The deal was completed on July 5, hence the combined company's results will be reported from the third quarter of 2024.
Smurfit Kappa's second-quarter profit fell to $132 million from $267 million reported a year earlier due to additional expenses of $60 million associated with the deal.
"These results were also achieved against a backdrop of significantly higher recovered fiber costs and lower corrugated box prices. We expect these increased costs will be recovered through increased box pricing with the customary time lag," said CEO Tony Smurfit.
The Ireland-based company's revenue fell 3% to $2.97 billion in the quarter ended June 30.
Reporting by Aatrayee Chatterjee in Bengaluru; editing by Alan Barona
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
