Snap-On misses Q2 sales expectations due to weak power tools demand
July 18 (Reuters) -Snap-On SNA.N missed Wall Street estimates for second-quarter sales on Thursday, as declining sales of its equipment used by vehicle service and repair technicians offset increaseddemand from commercial and industrial establishments.
An increase in tool prices and higher borrowing rates have prompted U.S. repair technicians to limit new purchases, weighing on thedemand for the company's smaller wrenches and ratchets.
Sales in the company's tools segment, its largest by revenue, fell nearly 8% to $482 million in thesecond quarter ended June 29, despite higher sales in international markets.
Demand in the Kenosha, Wisconsin-based company's Commercial and Industrial Group unit, which caters to several industries such as military, aerospace and power generation, rose 2% to $372 million in the second quarter.
Snap-On's net sales in the quarter fell nearly 1% to $1.18 billion, missing analysts' average expectations of $1.2 billion, according to LSEG data.
It reported a profit of $5.07 per share, which included a 16 cent per share benefit from a legal payment. Analysts were expecting the company to report a profit of $4.94 per share.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
