Snowflake raises annual product revenue forecast, unchanged margins weigh on shares
Updates shares, adds details in paragraphs 3 & 8, analyst comment in paragraph 6
By Zaheer Kachwala
Aug 21 (Reuters) -Data cloud analytics firm Snowflake SNOW.N on Wednesday raised its forecast for full-year product revenue, as it attracts more clients to its cloud platform owing to advancements in artificial intelligence.
However, shares of the firm fell more than 8% in extended trading. D.A. Davidson analyst Gil Luria attributed the drop to the company not pairing the rise in revenue projections with a rise in margin forecast.
Snowflake executives said on a post-earnings conference call that they left the margin forecast unchanged partly due to the firm awaiting the deployments of certain GPUs.
The company now expects product revenue of $3.36 billion for fiscal 2025, up from its prior forecast of $3.30 billion.
It also authorized the buyback of an additional $2.5 billion worth of the company's shares through March 2027.
"The company's product gross margin outlook for fiscal 2025 suggests that this (capital) pressure may persist in the second half of 2024 partially due to Snowflake offering credits to enterprise customers that experienced security breaches," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital.
Snowflake was the victim of a data breach earlier this year which saw large amounts of customer data stolen from firms like TicketMaster-parent Live Nation and telecom titan AT&T T.N.
The company said the cybersecurity incident did not have an impact on product consumption.
Snowflake has seen a rise in demand for its Data Cloud platform as AI integration has helped enterprises streamline their data quickly and efficiently.
The company reported product revenue of $829.3 million for the second quarter ended July 31, beating estimates of $808.4 million, according to LSEG data.
On an adjusted basis, the company earned 18 cents per share, compared with estimates of of 16 cents.
Snowflake has been actively pursuing AI by creating its own large language model called Snowflake Arctic, and partnering with Facebook-parent Meta META.O to use its Llama models and boost the appeal of the company's cloud platform.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
