Solvay beats Q2 core profit view amid cost-cutting measures, ups guidance
Adds CEO and analyst quotes, details in paragraph 9
By Alban Kacher and Leo Marchandon
July 31 (Reuters) -Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR reported a stronger-than-expected core profit for the second quarter on Wednesday, as higher volumes and further improvements in fixed costs offset pressure from negative net pricing.
Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) came in at 272 million euros ($294.43 million), compared with the 261 million euros expected by analysts in a company-provided consensus.
"Our focus on deploying our cost-saving initiatives was key, and the 46 million euros of structural cost savings achieved so far are a testimony of the hard work of our teams," said group CEO Philippe Kehren in a press release.
Solvay has been cutting costs due to soft demand and a volatile macro and geopolitical environment. It aims to save 300 million euros by 2028.
Chemical companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Earnings were robust with improvement to full-year free cash flow guidance despite higher investments in the second half of the year, said analyst Sebastian Bray from Berenberg.
"It is nice to see businesses outside soda ash outperforming expectations," Bray added.
Solvay tightened its forecast for 2024 underlying EBITDA to a 10-15% rangefrom earlier expectation of a 10-20% drop. It upgraded its free cash flow forecast to more than 300 million euros, from a previous goal of above 260 million euros.
The company reported net sales of 1,194 million euros for the second quarter, while analysts had expected 1,203 million euros.
Solvay's volumes improved in most of its markets, both in basic and performance chemicals. However, this positive trend was offset by the impact of lower net pricing, which dragged core profit from basic chemicals 25.6% lower.
Reporting by Alban Kacher and Leo Marchandon; Editing by Subhranshu Sahu and Eileen Soreng
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
