South African inflation drops sharply, paving way for more rate cuts
Adds economist comments in paragraphs 5 and 8, more context throughout
JOHANNESBURG, Oct 23 (Reuters) -South Africa's inflation dropped sharply in September, hitting its lowest level in more than three years and bolstering expectations for another interest rate cut by the central bank next month.
Annual consumer price inflation slowed to3.8% from 4.4% in August ZACPIY=ECI, Statistics South Africa data showed.
Economists polled by Reuters had forecast inflation would drop to3.9%, well below 4.5% - the mid-point of the South African Reserve Bank's 3%-6% target range.
The Consumer Price Index (CPI) rose0.1% month-on-month in September, the same as a month before ZACPI=ECI.
"Inflation is well under control in South Africa, this is really the start of a period of about 6 months in which the headline CPI should be below 4%," said independent economist Elize Kruger.
The central bank struck a measured tone at its September meeting when it trimmed its main interest rate by 25 basis points to 8%, saying there were still risks on the horizon.
Analysts expect the bank to continue easing policy in quarter point increments, taking the repo rate ZAREPO=ECI to 7% by the middle of next year.
"Larger 50 bps moves are unlikely, in our view," Standard Chartered's Razia Khan said in a research note. "We think the SARB will want to proceed cautiously, monitoring global risks and any consumption boost from South Africa's recent Two Pot Pension Reforms, which allow earlier pension withdrawals," she said.
Reporting by Bhargav Acharya, Kopano Gumbi and Tannur Anders
Editing by Alexander Winning and Tomasz Janowski
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
