South Africa's TFG sales fall 3.5% as consumers spend less
JOHANNESBURG, Sept 4 (Reuters) -South African fashion retailer TFG TFGJ.J said on Wednesday that sales for its 21-week period fell by 3.5%, as inflation and high living costs continued to put pressure on consumer demand for discretionary categories.
By 1327 GMT, shares were down 3%.
TFG, owner of the Foschini and Markham clothing stores said sales in its Africa arm, which contributes 69.9% to the group, were down by 1% in the 21 weeks to Aug. 24, as the late onset of winter in South Africa also added pressure at the beginning of the period.
South Africa still had significantly higher average temperatures in April and May, resulting in delayed consumer spending on winter merchandise.
The company, which also operates in the United Kingdom with Hobbs and Whistles stores and Australia with menswear clothing brands Connor and Johnny Bigg, said group gross margin increased by more than 100 basis points as gross margins improved across all territories thanks to clearing excess inventory.
Sales were also down in its Australian and London businesses by 5.5% and 12.7% respectively, in rand terms, with its London unit affected by inventory delays due to shipping disruptions in the Red Sea.
Earlier on Tuesday, its rival Woolworths WHLJ.J reported a full-year profit slump, also hit by constrained consumer demand.
The company said an expected interest rate cut this month, which would be the first in more than two years, would improve the outlook for the remainder of its 2025 financial year.
Reporting by Sfundo Parakozov; Editing by Nqobile Dludla and Jonathan Oatis
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
