South Korea's central bank cuts rates as slumping economy slows inflation
Adds market reaction in paragraph 8
By Cynthia Kim and Jihoon Lee
SEOUL, Oct 11 (Reuters) -South Korea's central bank cut policy interest rates for the first time in four and a half years, making a shift away from quashing inflation, currently below its 2% target, to focus on reviving growth.
The Bank of Korea (BOK) lowered its benchmark interest rate KROCRT=ECI by a quarter percentage point to 3.25% at its monetary policy review, an outcome expected by 34 of 37 economists polled by Reuters.
Gross domestic product contracted in the second quarter, private consumption is falling and headline inflation in September undershot the bank's 2% target.
Concerns over Seoul's hot housing markets and households ramping up debt had been delaying the bank's policy pivot, but a cooling in transactions in the last few weeks has given policymakers some room to focus on driving growth.
The move follows policy easing by its peers in Indonesia and the Philippines, after the Federal Reserve kicked off its easing cycle with a half-point cut last month.
The Bank of Korea will go slow on any further easing in borrowing costs as restraining property prices and an increase in household debt remain important considerations, analysts say.
"While macroeconomic conditions for a rate cut are becoming more evident, the BOK is proceeding cautiously in consideration of financial stability, particularly on concerns that a rate cut could boost the property market," said Ho Woei Chen, an analyst at the United Overseas Bank, who sees another 25-basis point cut only in the first quarter of next year.
The won KRW= gained against the dollar after the rate announcement, while local bond futures were little changed.
Governor Rhee Chang-yong holds a news conference at around 0210 GMT, where he reveals any dissenters, along with a summary of three-month rate expectations by board members.
South Korea central bank kicks off easing cycle https://reut.rs/4eXvOPR
Reporting by Cynthia Kim; Editing by Sonali Paul
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
