Sterling dips on dollar, eyes on Governor Bailey's speech
Sterling dips ahead of central bank governor speech
Bank of England's Andrew Bailey to speak at 1845 GMT
Weaker-than-expected British inflation could lead to dovish tone
LONDON, Oct 23 (Reuters) -The pound dipped a touch on the dollar and held steady on the euro on Wednesday, as traders awaited remarks by Bank of England Governor Andrew Bailey that could affect expectations of the central bank's rate cut path.
Sterling was last down 0.14% at $1.2967, just above the previous day's intraday low of $1.2945, its lowest since Aug. 19.
That weakness has largely been a result of a stronger dollar, as traders repositioned for a more moderate pace of rate cuts from the Federal Reserve than they had seen a few months ago, and took into account the potential for former President Donald Trump to win the U.S. election in November.
Trump's policies, particularly his tariff proposals, are seen as likely to lead to higher U.S. yields, and a stronger dollar.
As for the British leg of the sterling/dollar pair, the focus is on Bailey's remarks at the IMF due at 1845 GMT
"We consider the main risk is that Governor Bailey is dovish because the September CPI report was weaker than expected," said Carol Kong, currency strategist at Commonwealth Bank of Australia, noting that such remarks would weigh on the pound.
Annual consumer price inflation eased to 1.7% in September, the lowest reading since April 2021, data showed last week.
At present markets are nearly fully pricing a BoE rate cut in November, and see a further rate cut in December as likely, but not certain.
Versus the euro the pound was little changed, at 83.14 pence to the common currency. EURGBP=D3
Investors focus is also on the British budget on Oct. 30, in which Finance Minister Rachel Reeves faces a tough task to raise the tax revenues she needs to invest more in public services and new infrastructure.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Alun John; Editing by Sharon Singleton
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
