Sterling eases to three-week low as US rate expectations shift
Sept 9 (Reuters) -The pound touched a near three-week low versus the dollar on Monday as traders unwound bets of a super-sized U.S. rate cut next week and awaited readings on the domestic economy that could dictate expectations around UK interest rates.
Sterling GBP=D3 fell 0.42% to $1.30745 - its weakest since Aug. 21.
Most major currencies were also under pressure as the dollar recovered from last week's declines after Friday's data showed U.S. employment grew less than expected in August, but indicated only a steady slowdown in the labour market.
Traders ramped up bets of a 50-bps rate cut from the Fed to more than 50% on Friday, but it fell to 25% on Monday as they judged the data was not enough for a panic move by the Federal Reserve.
Investors will look to UK labour market data, British GDP figures for July as well as U.S. inflation data this week for clues on the direction of monetary policy on both sides of the Atlantic.
Britain's labour market cooled noticeably last month as job placements fell sharply and pay growth slowed, a survey of recruiters showed on Monday. Official data on Tuesday are expected to show robust employment growth and a further moderation in pay growth.
"Any upside surprise to the UK data (wage growth is expected to slow to 5%, 3m/3m GDP to grow by 0.6% and monthly GDP by 0.2%) could open the door to EUR/GBP trading below 0.84," Societe Generale's FX strategist Kit Juckes said in a note.
Euro/sterling EURGBP=D3 climbed for a seventh straight day, trading marginally higher at 84.84 pence per euro.
Traders are pricing in 45 basis points (bps) of rate cuts from the Bank of England (BoE) by the end of this year, versus 112 bps from the U.S. central bank, market pricing showed.
Growing divergence in the monetary policy outlook of both countries lifted the pound to more than two-year highs last month. While the BoE is mostly seen holding rates next week, traders are pricing in a 69% chance of a 25-bps rate cut in November.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Andrew Heavens
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
