Sterling edges up versus dollar and euro after UK data
By Stefano Rebaudo
Sept 10 (Reuters) -Sterling edged up versus the dollar and the euro on Tuesday after UK labour data supported the view that the British economy was on a solid footing.
Pay growth cooled in the three months to July to a more than two-year low, and employment shot higher, according to data on Tuesday, which is likely to keep the Bank of England on track to cut interest rates again before the end of the year.
Analysts said inflation was converging towards the Monetary Policy Committee's 2% target, while economic activity kept showing resilience, arguing that such a backdrop suggests a slow easing of monetary policy.
Investors will closely watch gross domestic product figures due Wednesday before this month's Bank of England meeting.
Sanjay Raja, senior economist at Deutsche Bank, said the UK economy was likely to expand by 0.3% month-on-month after flatlining in June, as activity would rebound after a pick-up in retail and leisure services.
Sterling GBP=D3 rose 0.1% to $1.3085, after reaching $1.3107 earlier in the session.
The dollar edged down on Tuesday before U.S. inflation data and the televised U.S. presidential debate, which could affect expectations for the interest rate outlook.
"This (a resilient labour market and subsiding inflation) should support the argument that while BoE cuts are coming, the pace of rate reductions should be relatively gradual," said Enrique Diaz-Alvarez, chief economist at global financial services firm Ebury.
The euro EURGBP=D3 dropped versus sterling, trading 0.05% lower at 84.36 pence per euro.
"After stalling in the last few weeks, any upside surprise to the UK data could open the door to the euro trading below 0.84 against the pound," said Kit Juckes, macro strategist at SG Markets.
Wage growth is expected to slow to 5%, the GDP to grow by 0.6% quarterly and by 0.2% monthly, he added.
SG Markets' Juckes said CFTC futures positioning showed further dollar selling at the start of last week, with longs in yen, sterling, and euro growing further.
The focus in the British rates market over the next few weeks will also be on the new Labour government's first fiscal event on Oct. 30.
Banks in Britain are intensifying their lobbying against possible tax hikes in the new Labour government's first budget next month, amid concerns it may tap the sector to boost public finances, senior industry sources told Reuters.
Reporting by Stefano Rebaudo; Editing by Jan Harvey
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
