Sterling steady with key tests to come
By Samuel Indyk
LONDON, Sept 12 (Reuters) -The British pound was steady on Thursday after hitting a three-week low against the dollar the day before after data showed the UK economy stagnated in July, while focus turned to next week's key inflation print and central bank meeting.
Sterling GBP=D3 was little changed on the day at $1.3052 and trading in a tight range, just above the $1.30025 it reached on Wednesday, its lowest since Aug 20.
Data on Wednesday from Britain's Office for National Statistics showed no change in economic output in July. A Reuters poll of economists had forecast a 0.2% month-on-month expansion.
But while growth has stalled in Britain in recent months, the economy has still shown more robust growth than the euro zone since the beginning of the year.
"If we look at the PMIs (purchasing managers' indexes), we continue to see downside surprises for the euro area whereas you look at Britain and there are continued top side surprises," said Kirstine Kundby-Nielsen, FX analyst at Danske Bank.
Against the euro EURGBP=D3, the pound was also little changed at 84.4 pence before today's European Central Bank (ECB)interest rate decision, where a quarter-point rate cut is widely expected.
Meanwhile, the Bank of England meets next week, and futures markets imply around an 80% chance that interest rates remain on hold, after a 25 basis point rate cut in August.
"I think they will only deliver one more cut this year," Danske Bank's Kundby-Nielsen added.
"That will play an important role and is set to support the pound," she added, as the ECB and Federal Reserve look set to lower interest rates more aggressively.
The next key input for the BoE will be Wednesday's inflation data, released the day before its policy announcement.
UBS analysts believe headline inflation will remain steady at 2.2% but volatile components could lead to a pick-up in services inflation to 5.5%.
"We think the latest inflation prints should not have a significant impact on the MPC's assessment of the inflation outlook," UBS said, referencing the BoE's monetary policy committee.
"Against this backdrop, we expect the majority of the MPC to vote in favour of keeping rates on hold next week with a 7-2 vote split."
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Samuel Indyk
Editing by Christina Fincher
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
