Stora Enso expects high costs, market uncertainty to continue in 2024
Adds shares reaction in paragraph 2, analysts comments, background in 9-11
July 24 (Reuters) -Stora Enso STERV.HE expects pressure from high wood costs and market uncertainties to continue throughout 2024, the Finnish forestry firm said on Wednesday.
The company's shares were down 4.7% at 0830 GMT.
Nordic forestry firms have suffered from weakened demand, elevated wood expenses and low pulp prices. Stora Enso also announced job reductions earlier in the year citing prolonged market uncertainty.
Revenue in the quarter fell 3% year-on-year to 2.30 billion euros ($2.50 billion), missing the average analyst forecast of2.38 billion euros givenin a company-provided poll.
Adjusted operating profit in the quarter was 161 million euros, roughly in line with 160 million euros expected by analysts.
Stora Enso CEO Hans Sohlstrom, in a statement, attributed the sales dip to structural changes.
The company said it expects a gradual market recovery in 2024, but said uncertainties remain, such as high inflation, potential strikes and demand and price fluctuations, which will continue through to the end of the year.
It addedthat high fiber costs will affect its Packaging Materials unit in the second half.
Persistently weak economic prospects in Europe and the tight wood market in the Nordics seem to be curbing optimism, Inderes analyst Antti Viljakainien said in a note to clients.
Stora Enso peer UPM-Kymmene UPM.HE posted lower-than-expected operating profit on Tuesday for the second quarter, blaming high maintenance costs.
Separately, Stora Enso said it appointed Niclas Rosenlew, who is currently chief financial officer at Swedish industrial bearings maker SKF SKFb.ST, as its new CFO.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Boleslaw Lasocki; Editing by Jacqueline Wong, Janane Venkatraman and Sharon Singleton
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
