Sweden's Husqvarna to cut more costs, jobs due to weak consumer spending
Adds background on demand in paragraph 2 and details on previous job cuts, employees in paragraphs 5-7
COPENHAGEN, Oct 23 (Reuters) -Sweden's Husqvarna HUSQb.ST, which makes garden equipment and tools, said on Wednesday it would further cut costs due to constrained consumer spending, a move that will impact around 400 jobs and result in savings of around 500 million crowns ($47.4 million) annually.
Husqvarna benefited from the home improvement trend during the pandemic but demand softened last year as high inflation took a toll on consumer spending.
"To address the challenging market, we are reducing fixed costs and continuing to invest in our long-term strategy to strengthen Husqvarna Group's competitiveness," CEO Pavel Hajman said in a statement.
Husqvarna said it estimated non-recurring costs associated with the new measures of 600 million crowns, which will be recognised in the fourth quarter, and said the majority of the savings from its new measures would be realised in 2025.
In October 2022, the group had said it would cut 1,000 jobs as part of a restructuring that included shifting investment to robotic mowers, batteries, watering solutions and professional products and away from its low-margin petrol-powered products.
A year later, itannounced another 300 job cuts after people prioritising travel over time at home and a seasonal slowdown sapped demand across the sector.
The group's average number of employees was 13,424 as of Sept. 30, according to its third-quarter earnings report.
($1 = 10.5419 Swedish crowns)
Reporting by Louise Breusch Rasmussen, editing by Stine Jacobsen and Savio D'Souza
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
