Swedish steelmaker SSAB's profit slumps, warns of slow Q3
Adds share move in paragraph 2, price outlook in paragraph 4, analyst comment in paragraph 6
By Marta Frackowiak
July 24 (Reuters) -Swedish steelmaker SSAB SSABa.ST expects a steeper than usual demand decline in the third quarter, it said on Wednesday, after its second-quarter operating profit slumped 40% on lower U.S. heavy plate prices and a still weak European market.
Its shares fell more than 5% by 0802 GMT, among the bottom performers on Europe's benchmark STOXX 600 index .STOXX.
"The seasonal downturn during the third quarter is assessed to be more pronounced than normal and will especially impact SSAB Special Steels and SSAB Europe," it said in a statement.
The specialised high-strength steels producer said it expects somewhat lower realised prices at the Special Steels arm in the third quarter than in the second, and lower ones in the Europe and Americas divisions.
Shipments at the Americas unit will be significantly lower in the current quarter, SSAB added. It also expects lower shipments for the Special Steels and Europe units.
J.P.Morgan said in a note that the outlook for third-quarter shipments and steel prices was slightly weaker than its projections, and implied a weaker profitability in the quarter.
SSAB also said it would carry out planned maintenance at most of its production sites during the third quarter, which would impact output.
The steel industry has suffered from reduced construction activity in Europe and a slowdown in the real estate sector in China, the world's top consumer and producer of the metal. In the U.S., interest rate hikes have dented demand.
SSAB's second-quarter operating result fell to 2.97 billion Swedish crowns ($275.30 million) from 4.96 billion last year, missing analysts' average forecast of 3.02 billion crowns in an LSEG poll.
SSAB said, however, that the market for high-strength steel had showed more resilience in the quarter, while cost reduction measures also had a positive effect on the results.
As expected, its European unit took an additional hit of about 125 million crowns from labour union strikes in Finland, which had also impacted its first-quarter results.
($1 = 10.7884 Swedish crowns)
Reporting by Marta Frąckowiak in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
