Swiss pharma firm Lonza's profit falls less than feared, shares rise
Rewrites with details on shares, adds analyst comment, details on Biologics unit, background; paragraphs 1-4
By Isabel Demetz and Andrey Sychev
July 25 (Reuters) -Swiss contract drug manufacturer Lonza LONN.S reported a smaller-than-expected decline in first-half profit on Thursday, as a strong performance in its core Biologics unit partly offset weak demand for capsules.
Its shares rose 10% to their highest level in one year by 0712 GMT, while the broad Swiss blue chip index .SSMI was down 0.7%.
Analysts at J.P. Morgan said the results may imply an upside potential to the annual core earnings margin guidance, and therefore expect shares to outperform.
Lonza's Biologics unit produces monoclonal antibodies and drug conjugates, and comprises approximately 45% of its annual sales.
Lonza is the world's largest contract manufacturer of monoclonal antibodies, the technology behind a new class of Alzheimer's drugs such as Eli Lilly's LLY.N Donemab.
However, demand for pharmaceutical supplies such as hard capsules for pills and lab equipment fell from peaks reached during the COVID-19 pandemic, weighing on Lonza's sales.
"We're working on cost containment and operational efficiencies program to ensure we capitalize on the market when it recovers in the next year," Chief Finance Officer Philippe Deecke said on the capsules business's underperformance.
Last week, Sartorius SATG.DE, Lonza's German peer, cut its annual profit margin forecast, expecting low demand for lab equipment in the second half of the year.
Lonza's net profit dropped by almost a quarter, also hit by an impairment payment for its Bacthera biotherapeutic joint venture and an increase in the earnout liability for the acquisition of Dutch firm Synaffix, Deecke said.
Moreover, a weaker Swiss franc during the first six months of the year had a 2%-3% negative effect, he added.
Lonza's adjusted core earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) fell to 893 million Swiss francs ($976.4 million) in the first half of the year, from 922 million francs a year earlier.
Analysts were expecting EBITDA of 802 million francs, according to a company-provided consensus compiled by Vara Research.
The company retained its mid-term forecast for the core EBITDA margin of 27%-29%.
($1 = 0.8828 Swiss francs)
Reporting by Isabel Demetz and Andrey Sychev; Editing by Sonia Cheema, Savio D'Souza and Varun H K
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
