T Rowe Price's profit jumps on boost from market rally
July 26 (Reuters) -Asset manager T Rowe Price TROW.O reported an 11% jump in second-quarter adjusted profit on Friday, helped by a relentless market rally that has boosted the value of clients' investments and softened the hit from an outflow of funds.
The growing popularity of low-cost, passively managed funds has taken market share away from active managers such as T Rowe. The company has seen 13 consecutive quarters of outflows.
The market rally helped T Rowe's assets under management (AUM) withstand the onslaught. At the end of the quarter, the company's AUM, which determines its fees, grew 12% to $1.57 trillion despite $3.7 billion of net outflows.
"We are making steady progress with flows and investment performance ... continue to be on track to substantially reduce net outflows this year," CEO Rob Sharps said. Outflows in the first quarter stood at $8 billion.
Some analysts believe the high interest rate environment could help active managers stage a comeback after years of losing out to their passive counterparts.
Investors will have to adopt a more hands-on strategy to add value to their portfolios and manage risk, in contrast to the set-and-forget approach that has defined asset management over the past decade, they have said.
T Rowe's investment advisory fees, typically a percentage of AUM, jumped 11% to $1.59 billion.
Adjusted profit rose to $519.7 million, or $2.26 per share, for the three months ended June 30, compared with $466.5 million, or $2.02 per share, a year earlier.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
