Telenor lifts 2024 sales forecast on easing Nordic inflation, price hikes
Adds CEO comments in paragraphs 5-6, 9, analyst comment in paragraph 11, shares in paragraph 12
By Jesus Calero
July 18 (Reuters) -Norwegian telecom operator Telenor TEL.OL raised its 2024 revenue forecast on Thursday, citing strong first-half performance and favourable inflation trends in the Nordics, and said it would keep hiking prices to boost its sales.
"Inflation in the Nordic region has come down to low-to-mid single digit levels so far this year," Telenor said in a statement.
The company raised its full-year forecast for Nordic service revenues to low- to mid-single-digit percent organic growth, compared with the previous forecast of low single-digit growth.
Telenor said it would continue to upsell its products to existing customers on a "more-for-more" price basis and pursue adjustments of prices where it sees opportunities to do so.
The strategic upselling, which includes swift 4G to 5G shifts and unlimited data plans for heavy users, has fuelled Nordic service revenues and will remain a key focus moving forward, CEO Sigve Brekke told Reuters in an interview.
"We are providing more services to customers and with that we are raising prices," Brekke said, adding that 4% to 5% of the Nordic growth was a result of the pricing strategy that included additional services.
Telenor said it also benefited from growth in the Nordic and Asian markets in the second quarter, backed by its strategic investments in technology and cybersecurity.
Following a revamp of its Asian units, Telenor is ramping up tech use in the Nordics, investing in artificial intelligence after launching a new partnership with Nvidia NVDA.O earlier this year.
Brekke said the company had no plans to exit or enter any other Asian markets.
Telenor's core profit (EBITDA) before other items rose to 8.79 billion Norwegian crowns ($820 million) in the April to June quarter, slightly below analysts' average forecast of 8.83 billion in a company-provided poll.
J.P.Morgan analysts pointed to a revenue shortfall and an EBITDA dip in Asia in the second quarter, but said they valued the uplift in the Nordic revenue outlook.
Shares in Telenor were 0.2% lower at 0945 GMT.
($1 = 10.7241 Norwegian crowns)
Reporting by Jesus Calero in Gdansk; editing by Milla Nissi
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
