There could be a sharp shock coming for EUR/NOK
July 24 (Reuters) -A fall in the oil price and possibly an overreaction to softer Norwegian inflation data has seen the crown weaken significantly versus the euro in recent weeks but the move is beginning to look overdone.
From a technical perspective the steep upswing in EUR/NOK since the middle of June, a 6.5% gain, risks toppling over. The reversal, when it comes, could be equally rapid and with magnitude.
The trend is showing signs of stress with the daily relative strength indicator massively overbought at levels above 77. Fourteen-day momentum is also at extreme levels. These indicators coupled with an acceleration in the cross to Tuesday's 11.9900 high point to increasing reversal risk.
If the cross turns lower there are Fibonacci retracement levels at 11.8182, 11.7119 and 11.6260, 23.6%, 38.2% and 50%, respectively.
Fundamentals still support a hawkish stance at the Norges Bank. Inflation has come lower but remains too high and the recent weakening of the crown brings the risk of Norwegian prices edging higher again.
The Norges Bank may well raise its rate path and a September rate hike should not be ruled out.
Against this technical and fundamental backdrop EUR/NOK's position at levels above 11.90 looks precarious and a trend reversal could be on the cards.
For more click on FXBUZ
EUR/NOK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/4fen88O
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
