Thermo Fisher lifts profit forecast as biotech demand shows signs of improvement
July 24 (Reuters) -Thermo Fisher TMO.N on Wednesday raised its annual profit outlook and posted a better-than-expected second-quarter profit, banking on improved demand for its tools and services used in clinical trials.
Contract drug manufacturers witnessed cut back on spending by their biotech clients in 2023 amid rising interest rates.
The public funding environment for early-stage biotechs is expected to improve in the second half of this year, on hopes ofinterest rate cuts from the Federal Reserves in September. Some analysts have noted that funding for biotechs could stabilize due to a strong 2023 for regulatory approvals in the United States.
The forecast raise from Thermo comes a day after rival DanaherDHR.N said that it witnessed "positive momentum" for its products and services used to develop biological drugs. Yet, it reaffirmed that core revenue is expected to be down low-single digits this year.
Thermo Fisher now expects annual profit in a range of $21.29 to $22.07 per share, compared with previous forecast of $21.14 to $22.02 per share.
Yet, shares of the medical equipment maker fell 3% to $535 in premarket trading as the raised forecast came in below analysts' expectations of $21.70 per share for the year, according to LSEG data.
On an adjusted basis, the Waltham, Massachusetts-based company earned $5.37 per share for the quarter ended June 29, compared with analysts' expectations of $5.12 per share.
Sales in its laboratory and biopharma services segment, which provides products used in clinical trials, came in at $5.76 billion, above analysts' expectations of $5.48 billion.
Revenue from that segment makes up more than half of Thermo Fisher's total sales, which were $10.54 billion for the quarter, slightly beating estimates of $10.51 billion.
Reporting by Bhanvi Satija in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
