Those selling dollars may have gone too far
Aug 22 (Reuters) -There is a significant chance of a dollar rally to correct a stretched drop that has been fuelled by traders selling short before key levels are broken.
Those selling dollars hope that a series of U.S. interest rate cuts starting in September drive the dollar lower, and are preparing for an easing cycle involving the U.S. central Bank cutting at each of its next six meetings, with one cut by 50 basis points.
Those expectations seem unrealistic and have led to a drop in the dollar index that may also have gone too far.
The index touched a 2024 low on Wednesday at 100.92, far below the 102.05 base of the 20-week Bollinger Bands but short of December's 100.61 low and 200-WMA at 100.30. The drop is severely stretched before big levels have been tested which should worry those selling at these low levels.
To meet their expectations, the cycle of cuts must lead the U.S. interest to its perceived base around 3-3.5% within one year and the Federal Reserve must see cause to slash by 50 basis points at some stage.
The economy has slowed not collapsed, and record highs for U.S. stocks reflect boom not bust, while inflation is above target, not below it.
The dollar is above key levels, but far below a point that should result in a rebound.
For more click on FXBUZ
U.S. int rate outlook https://tmsnrt.rs/4dOoqWu
USD index weekly https://tmsnrt.rs/4dxg6uq
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
