Toronto stocks pause after record-breaking rally
Updated at 10:14 a.m. ET/ 1414 GMT
By Nikhil Sharma
Sept 25 (Reuters) -Canada's main stock index fell slightly on Wednesday, taking a breather after rallying to record-high levels this month on the back of domestic and U.S. interest-rate cuts and optimism around China stimulus.
Losses in consumer discretionary and energy stocks outweighedgains in materials shares, sending the TorontoStock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE down 13.09 points, or 0.05%, at 23,939.13.
The index has notched seven all-time closing highs in the month so far.
Given there has been a lot of strength in the market over the last few weeks, "I would say it's a bit of a pause, rather than being an actual pullback", said Graham Priest, investment advisor at BlueShore Financial.
Canada's consumer discretionary sector.GSPTTCD was the biggest decliner with a 0.8% fall, weighed down by Magna International MG.TO losing 3.4% after Morgan Stanley downgraded its stock to "equal-weight" from"overweight".
The energy sector .SPTTEN, down 0.5%, was also among the top decliners, trackinglosses in oil prices as optimism around China's latest stimulus plans waned. O/R
China's bumper stimulus package on Tuesday sparked a global stock market rally, but investors haveraised doubts if the measures could provide a sustainable boost to the world's second-largest economy as it struggles with deflationary pressures.
Canada's materialssector .GSPTTMT gained 0.6%, mirroring strength in gold prices. GOL/
On Wall Street, the S&P 500 and Dow hovered near record highs on Wednesday, while investors awaited more indicators on the economy's health and upcoming interest-ratereductions.
With the Federal Reserve having already delivered a supersized interest rate cut, the odds for another 50-basis point trim at the November policy meeting stand at 59.1%. 0#FEDWATCH
Markets could get more clarity over the size of the move after FedChair Jerome Powell's speech and personal consumption expenditures (PCE) data - the central bank's preferred inflation measure - later this week.
The TSX has gained 14.1% for the year, partly driven by the country's policy easing cycle. The Bank of Canada cut rates for the third time in a row in September.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Devika Syamnath
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
