Tough talk from the ECB may not help EUR/USD bulls
Oct 24 (Reuters) -EUR/USD traded higher Thursday with help from cautious ECB rhetoric on rate cuts, but gains are likely to be fleeting as interest rate differentials and diverging economic growth should keep downside risks elevated.
In a Bloomberg interview, ECB policymaker Joachim Nagel counseled against being "too hasty in cutting rates" and calling off the ECB's fight against inflation. Nagel made the comments despite inflation being near target.
Interest rates markets didn't bite on Nagel's comments especially since French, German and euro zone October PMIs indicated economic growth remains elusive.
German-U.S. spreads US2DE2=RR increased the dollar's yield advantage over the euro as they hit their widest since late April. Terminal rate spreads for the Fed SRAM26 and ECB FEIZ5 also widened to -161.5bps as investors still expect the ECB to cut more aggressively than the Fed.
U.S. PMI data and Fed rhetoric reinforced the diverging rate cut paths.
October S&P Global PMIs came in above estimates with the services component increasing to 55.3 from 55.2 in September and against estimates of 55.0.
Cleveland Fed President Beth Hammack said work to bring inflation to target is not complete, which suggests the Fed may cut only gradually.
EUR/USD may unwind short-term oversold conditions but as long as spreads favor the dollar and U.S. data outperforms euro zone data, the downside risks will remain.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
