Toymaker Mattel beats quarterly profit estimates on cost controls
Adds analyst comment in paragraphs 9 and 10, updates share movement in paragraph 4
By Granth Vanaik
July 23 (Reuters) -Mattel MAT.O topped Wall Street estimates for second-quarter profit on Tuesday, aided by the toymaker's tight control on costs while posting a surprise drop in sales.
The Barbie maker has set a target of saving $200 million in costs by 2026 through initiatives including streamlining its supply chain and plans to exit or out-license underperforming product lines.
The company's adjusted profit of 19 cents per share beat estimates of 17 cents, according to LSEG data.
The Hot Wheels maker's shares were up 1.3% in trading after the bell. They had gained as much as 20% on Monday after Reuters reported that buyout firm L Catterton had approached Mattel with an acquisition offer.
Net sales fell 1% to $1.08 billion, amid a larger shift among consumers to spend more on experiences and services. Analysts had projected a marginal rise to $1.10 billion.
Mattel, which reiterated its annual forecasts, has struggled since the blockbuster commercial success and acclaim of the Barbie movie boosted sales last year.
CEO Ynon Kreiz said on Tuesday Mattel was well-positioned for the second-half, with new product innovation and increased retail support.
"We do expect the toy industry to decline modestly in the year, but this is an improvement from our outlook at the start of the year ... And based on our internal research, we're seeing that more consumers are planning on purchasing toys this holiday season," Kreiz added.
Monthly sales reports from Costco COST.O have indicated a pickup in demand for toys since April.
Mattel's sales should bounce back in the second-half by expanding the breadth of its brands, said Emarketer analyst Zak Stambor.
"Rolling out inclusive Barbie dolls and Fisher Price Imaginext toys featuring Batman and Star Wars should drive consumers to spend," Stambor said.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
