Trump's media stock falls before insider trading restrictions lift
By Noel Randewich
Sept 17 (Reuters) -Shares of Donald Trump's media company fell for a second session on Tuesday ahead of the end of restrictions on share sales by the former U.S. president and other insiders.
Trump Media & Technology Group, which is 57% owned by the Republican presidential candidate, fell 3.6%, bringing its loss this week to 7%.
Trump Media's stock jumped 12% on Friday after Trump told reporters he does not plan to sellhis now $1.9 billion stake in the company, reversing weeks of steady losses partly due to worries about the end of insider trading restrictions related to its stock market debut in March.
Newly listed companies often see pressure on their stocks ahead of the end of so-called lock-up restrictions due to expectations that insiders may sell their shares and flood the market.
Trump Media, which operates the Truth Social app, saw its value balloon to nearly $10 billion following its Wall Street debut, lifted by retail traders and Trump supporters who see it as a speculative bet on his chances of securing a second four-year term as president.
Other Trump Media insiders who will be allowed to begin selling shares when the lock-up ends include United Atlantic Ventures and Patrick Orlando, whose fund, ARC Global Investments II, sponsored the blank-check company that merged with Trump Media. They own a combined 11% of Trump Media, according to a company filing.
Trump Media's market capitalization on Tuesday stood at $3.3 billion, with shares at $16.68, down about 75% from their Marchclosing peak of over $66. The slide has accelerated in recent weeks after President Joe Biden gave up his reelection bid and Trump lost a lead in opinion polls ahead of the Nov. 5 presidential election.
The company's revenue is equivalent to two Starbucks SBUX.O coffee shops and it is burning cash.
If Trump Media's stock price remains at or above $12 through Thursday, then Trump and other insiders will be free to sell shares beginning on Friday. Otherwise, they are eligible to sell shares beginning on Sept. 26.
Trump Media shareholders https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/TRUMPMEDIA/zgponodnkvd/chart.png
Reporting by Noel Randewich; Editing by David Gregorio
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
