TSX adds to rally as inflation data fuels sector rotation
TSX ends up 1.1% at 22,995.39
Posts fourth straight record closing high
Canadian inflation slows to 2.7% in June
Tech leads gains, boosted by Shopify
Updates at market close
By Fergal Smith
July 16 (Reuters) -Canada's main stock index extended its record-setting advance on Tuesday, led by gains for Shopify and helped by domestic inflation data that added fuel to recent moves into stocks that could particularly benefit from lower interest rates.
The S&P/TSX composite index .GSPTSE ended up 243.71 points, or 1.1%, at 22,995.39, its fifth straight day of gains and its fourth consecutive record closing high.
"It's a continuation of the sector rotation that we saw in earnest begin on Thursday after the U.S. CPI numbers," said Elvis Picardo, portfolio manager at Luft Financial, iA Private Wealth.
Investors are betting that a slowdown in U.S. inflation could allow the Federal Reserve to cut interest rates as soon as September.
The Bank of Canada has already begun an easing campaign. Canadian inflation slowed to an annual rate of 2.7% in June from 2.9% in May, bolstering expectations for further rate cuts.
Investors see a roughly 90% chance of a cut at next week's BoC policy announcement, up from 82% before the inflation report. 0#BOCWATCH
"In the Canadian market, the interesting thing is that you are seeing multiple sectors participate in this rally. The cyclical sectors as well, even the ones that are more sensitive to interest rates," Picardo said.
The financials sector, which accounts for 29% of the TSX's weighting, rose 0.7%, consumer discretionary climbed nearly 2% and real estate added 1.2%.
Technology was up 3.1%, helped by a gain of 8.5% for the shares of e-commerce company Shopify Inc SHOP.TO> after BofA Global Research upgraded the stock to "buy" from "neutral".
Energy was a drag, falling 1.3%, as oil settled 1.4% lower at $80.76 a barrel, but the materials group ended 2% higher, led by gains for metal miners as gold prices climbed.
Barrick Gold Corp ABX.TO was up 4.8% after the company said second-quarter gold output rose.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Daniel Wallis
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
