UBS starts Demant with 'buy', cuts Coloplast to 'sell'
** UBS initiates coverage of medical devices maker Demant DEMANT.CO with "buy" rating, and downgrades its Danish peer Coloplast COLOb.CO to "sell" from "neutral"
** It sees Demant to deliver a 13% EPS compound annual growth rate (CAGR) for 2024-2028, ahead of both Swiss rival Sonova SOON.S and the broader sector
** According to the brokerage, the company's new 2024 guidance is conservative, and revenue growth should normalise in 2025 allowing for a 7.2% revenue CAGR for 2024-2028
** It expects Demant can generate enough operating leverage to lift margins from 20.0% in 2024 to 21.1% by 2028, or in-line with 20.9% in 2023
** UBS sees further downside risks for Coloplast, which are neither taken into consideration in the consensus forecasts nor in the share price
** The broker flags that Coloplast faces three potential long-term challenges: risks from potential changes to wound biologics reimbursement, changing treatment practices in Urology, and improved competition in Ostomy
** UBS expects consensus forecasts to decrease 2-3% for 2025 in a base case scenario and potentially a further 4% if the final wound reimbursement ruling does not go as expected
** It also sees Coloplast's 2025 guidance to disappoint on margins
Reporting by Marta Frąckowiak
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
