UK debt hits 100% of GDP, adding to Rachel Reeves' headache
Recasts, adds data
By Andy Bruce
LONDON, Sept 20 (Reuters) -British government debt hit 100% of economic output for the first time in recent history and there was another large budget deficit last month, adding to the problems for finance minister Rachel Reeves as she readies her tax and spending plans.
Public sector net debt, excluding public sector-owned banks, rose to 100% of GDP for the first time since monthly records began in 1993, up from 99.3% in July, the Office for National Statistics said on Friday.
Bank of England records show debt was last running at this level on a regular basis in the early 1960s, when Britain was still dealing with the financial repercussions of World War Two.
Government debt soared during the global financial crisis and then again during the COVID-19 pandemic. Weak economic growth since then has also contributed to the increase as a share of gross domestic product.
The government borrowed 13.734 billion pounds ($18.29 billion) in August, 3.3 billion pounds more than in August last year. A Reuters poll had pointed to a deficit of 12.4 billion pounds.
The figures showed a rise in spending on social benefits and current expenditure, reflecting higher than usual inflation.
Reeves has warned taxes will go up in her Oct. 30 budget but she has ruled out increases in rates of income, corporation and value-added taxes, leaving scant room for manoeuvre to improve public services and boost investment.
"The August public finances figures highlight the challenging fiscal position facing the Chancellor ahead of her first budget," said PwC economist Gora Suri.
So far the government has borrowed 64.1 billion pounds over the first five months of the 2024/25 financial year - about 6 billion pounds more than the Office for Budget Responsibility's forecast that it published in March.
The deficit figures have come in higher than the OBR expected for each of the last four months.
Several hundreds of billions of pounds worth of government debt is owned by the Bank of England. Excluding the BoE, debt as a share of the economy rose to 92%, another record, from 91.6% in July.
($1 = 0.7510 pounds)
Reporting by Andy Bruce; Editing by William Schomberg
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
