UK inflation to keep BoE on cautious path
A look at the day ahead in European and global markets from Rae Wee
With the Federal Reserve's highly anticipated rate cut done and dusted, the Bank of England (BoE) is next up in the rate decision spotlight, although Thursday's outcome looks unlikely to be a head-turner.
The BoE doesn't have the luxury of claiming "greater confidence" -as the Fed highlighted in its statement - that domestic inflation is coming to heel. Certainly not with Britain's services inflation running hot at an annual 5.6%.
That all but cements the case for a steady outcome later in the day, with rates likely to be left unchanged at 5.0%. 0#BOEWATCH
If anything, policymakers at the BoE are likely to reiterate their "careful" stance against easing too fast or too soon.
Still, stock futures point to a positive open for Europe, with EUROSTOXX 50 futures STXEc1 and FTSE futures FFIc1 up sharply, as the equities markets' exuberance over the outsized Fed rate cut spills over from Asia.
However, the currency market reaction was a classic case of "buy the rumour, sell the fact".
The dollar clawed back its losses against most of its peers, surging more than 1% against the yen JPY=EBS at one point.
Thursday's focus may end up less on the BoE's rate decision than on next year's target for reducing its balance sheet of gilts, which became bloated during the pandemic. The market widely expects it to target another 100 billion pound ($132 billion) reduction over the next 12 months.
That could be a potential boon for the bond market, since repeating that target would mean a 75% reduction in active gilt sales due to a large schedule of maturing debt that would run off automatically.
Another area of note on Thursday was a broad fall in Chinese bond yields, on expectations that Beijing could soon announce more policy easing to prop up its ailing economy now that the Fed is out of the way.
Stocks in Hong Kong and China also reversed early losses and traded higher in anticipation of further stimulus measures.
Key developments that could influence markets on Thursday:
- Bank of England rate decision
- U.S. weekly jobless claims
Fed cuts rates by 50 basis points, joins easing cycle https://reut.rs/3MPDwzD
By Rae Wee; Editing by Edmund Klamann
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
