UK water investments under threat from regulatory demands, trade body says
Aug 28 (Reuters) -British water companies' lobby on Wednesday warned that the industry watchdog's recent proposals to meet environmental targets within the allowed increase in customer bills could deter investments in the sector.
The lobby group, Water UK, added that the standards laid out by Ofwat, which regulates water companies in England and Wales, will be impossible to meet with the proposed expenditure cuts.
CONTEXT
Ofwat's latest determinations allowed companies to increase average bills by 21% over the next two years, which is below companies' request to raise bills by an average of 33%.
The water companies said the suggested raise was not enough to tackle sewage spills, repair leaking pipes and increase capacity for a growing population.
WHY IT'S IMPORTANT
Water companies in UK have routinely released sewage into rivers and seas, putting the regulator under intense pressure to act.
Meanwhile, the utilities have been under scrutiny for continuing to pay executive incentives and shareholder returns despite mounting billion of pounds in debt and a lack of investment.
Thames Water, burdened with debt and at risk of nationalisation, has stated that it needs Ofwat to permit significant bill hikes to attract investors. The company provides water to a quarter of British households.
KEY QUOTES
"Ofwat must stop repeatedly cutting investment plans to the point they are no longer viable while, at the same time, holding companies to increasingly unachievable targets that set the sector (and Ofwat) up to fail," Water UK said in a letter addressed to Ofwat's CEO David Black.
"On the basis of the draft determination given to us by Ofwat, both our own and independent analysis shows that our plan would be neither financeable nor investible and therefore not deliverable," Thames Water said in a statement.
WHAT'S NEXT
Ofwat will publish its final decision on bills and investment on Dec. 19.
Reporting by Prerna Bedi and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
