UK's M&C Saatchi on the mend as clients' ad spend climbs
Posts 26% rise in HY profit
Expects annual profit in line with market view
Shares up 2.4%
Adds shares in paragraph 4, CEO comment in paragraph 5, analyst comment in paragraph 9
By Radhika Anilkumar
Sept 18 (Reuters) -British advertising group M&C Saatchi SAA.L posted a 26% rise in first-half profit on Wednesday, aided by improved client spending, cost-saving measures and asset disposals.
M&C Saatchi has been selling unprofitable assets following a spell of economic uncertainty that forced companies to cut back on marketing expenditure.
About 75% of existing clientele from last year chose to spend in the first half of the year, the company said, adding that it has added companies such as McDonald's MCD.N, Ford F.N, IKEA and Sony Pictures to its blue-chip roster.
Shares in M&C Saatchi, clients of which also include Amazon AMZN.O and Google GOOGL.O, were 2.4% higher by 1230 GMT.
The asset disposals will allow M&C Saatchi to make some investments in second half of the year, CEO Zaid Al-Qassab said in an interview with Reuters.
M&C Saatchi, which has divested some of its subsidiaries in Sweden, France and South Africa in recent years, expects annual profit in line with analysts' expectations of about 34.3 million pounds ($45.31 million), according to a company-provided consensus.
Like-for-like profit before tax for the six months ended June 30 rose to 14.2 million pounds from 11.3 million pounds a year earlier.
"We are seeing improving margins and robust top line performance. Coupled with a new management team, we believe things are looking up for M&C," analysts at Peel Hunt said in a note, adding that stability in the business should boost investor confidence after a challenging few years.
($1 = 0.7571 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Kirsten Donovan
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
