UK's Ocado Retail lifts revenue outlook after shopper numbers grow
Q3 shopper numbers up 10.3%
Q3 retail revenue rises 15.5%
Lifts annual revenue guidance
Sticks to annual margin guidance
Recasts with CEO comments
By Sarah Young
LONDON, Sept 19 (Reuters) -British online supermarket Ocado Retail said it was focused on competitive pricing as it sticks with its strategy of prioritising customer growth after a strong third quarter helped lift its annual revenue guidance.
Shopper numbers grew by 10.3% to 1.06 million in the 13 weeks to Sept. 1, said the company, a joint venture between Ocado Group OCDO.L and Marks & Spencer MKS.L, driven by improvements in customer value perception.
Consumers switched to Ocado Retail from Britain's biggest supermarket Tesco TSCO.L as well as discounters Aldi and Lidl, chief executive Hannah Gibson said.
Ocado Retail, which sells products from upmarket food retailer M&S as well as its Ocado Own Range, has a 1.8% share of Britain's grocery market according to research group Kantar.
"We continue to expect to invest further in price. There's more that we want to do. There's more we want to go after," Gibson told reporters on Thursday.
When asked how sustainable it was to keep doing so, she said a trading update was not the time to discuss margins.
While Ocado Retail on Thursday upgraded its revenue guidance to low double-digit growth for its 2023-24 financial year, it stuck to its outlook for EBITDA margin to come in at about 2.5%.
Shares in parents Ocado Group and M&S traded up 7.4% and 1.3% respectively.
Ocado Retail's sales jumped 15.5% in the quarter on prices which were down 0.4% compared to inflation of 2% in Britain's grocery market as a whole.
Gibson said Ocado Retail's plan was for its prices to rise at a lower rate than inflation, and added she was optimistic about the key Christmas trading period.
"We're expecting consumers to be celebrating a lot this year," she said.
There was no comment on any progress in resolving a dispute between Ocado Group and M&S over a final payment for M&S's share of the joint venture.
Reporting by Sarah Young; Editing by Kate Holton, Paul Sandle and Conor Humphries
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
