Britain's THG plans tech arm demerger to focus on beauty and nutrition
Adds CEO quote in paragraph 9, H1 results in paragraph 11
By Shanima A
Sept 17 (Reuters) -British e-commerce firm THG THG.L is looking to demerge its technology services arm as it seeks to shore up its balance sheet with its cash-generative nutrition and beauty businesses.
THG's shares, which initially rose on Tuesday, were 3.1% lower by 0756 GMT as it forecast its full year core earnings would be at the lower end of market expectations.
After several profit warnings due to inflation and a cost-of-living crisis, THG has seen an upturn in demand in its beauty business this year, which is aiding its expected revenue growth.
THG, which was valued at $7 billion when it listed on the London Stock Exchange in 2020, undertook a restructuring as part of a strategic review of its loss-making operations last year.
If it goes ahead with demerging THG Ingenuity, the company would consist of THG Beauty and THG Nutrition. It owns online brands Lookfantastic and Myprotein.
Analysts at brokerages Jefferies and JPMorgan said the potential demerger could unlock value for shareholders.
THG also said it would apply to transfer its listing to the new regime created for commercial companies, which it expects would improve passive investment flows and liquidity.
Britain in July overhauled its rule for companies listed on the LSE, aiming to attract a wider range by reducing red tape.
"We welcome the output to simplify the listing regime, and expect the Group to be eligible for inclusion in the FTSE UK Index Series," said THG's founder and CEO Matthew Moulding.
Soon after its listing, Moulding sparked speculation of a take-private deal by saying he regretted taking THG public.
On Tuesday THG reported first-half core earnings of 48.8 million pounds ($64.46 million).
Analysts expect annual core earnings between 133.8 million pounds to 156.5 million pounds. THG reported earnings of 114.1 million pounds last year.
($1 = 0.7571 pounds)
Reporting by Radhika Anilkumar and Shanima A in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Alexander Smith
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
