Ulta Beauty lowers annual forecasts on slowing demand for beauty products
Adds CEO quote in paragraph 5 and quarterly results in paragraph 7 & 8
Aug 29 (Reuters) -Ulta Beauty ULTA.O cut its annual sales and profit forecastson Thursday, hurt by slowing demand for higher-priced cosmetics and fragrances at its stores.
The company's shares, which have already fallen about 22% this year, were down 7% in extended trading.
Once pandemic-related restrictions were lifted in the United States, people initially splurged on affordable luxury products, particularly in the beauty category, but with costs of living still remaining high customers are now even cutting back on cosmetics and skincare as well.
Ulta Beauty's second-quarter comparable sales fell 1.2%, driven by a 1.8% decrease in transactions.
Customer traffic at Ulta Beauty in the United States moderated in recent months, according to data from Placer.ai.
"Our second quarter performance did not meet our expectations," said CEO Dave Kimbell, adding that the company has updated its annual expectations due to a more cautious outlook.
MAC lipstick maker Estee Lauder EL.N also forecast annual profits and sales below market expectations, citing reduced demand for its luxury beauty products in the key China market.
Ulta Beauty's quarterly net sales rose roughly 1% to $2.55 billion in the second quarter, missing LSEG expectations of $2.62 billion.
The beauty retailer earned $5.30 per share, compared with expectations of $5.46.
It sees annual net sales between $11 billion and $11.20 billion, versus prior expectations of $11.5 billion to $11.6 billion.
The company forecast annual earnings per share between $22.60 and $23.50, compared with its earlier expectation of $25.20 to $26.00.
Reporting by Juveria Tabassum and Ananya Mariam Rajesh; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Maju Samuel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
