Under Armour warns restructuring may cost more than previously expected
Recasts with details on restructuring in paragraphs 2-5
Sept 9 (Reuters) -Under Armour UAA.N expects its restructuring efforts to cost more than it had previously forecast, the sportswear maker said on Monday, sending its shares down 3% in aftermarket trade.
The company has been looking to turn around its business and sharpen its focus on its core operations under a restructuring plan it unveiled in May, when CEO Kevin Plank said prioritizing too many areas of product strategy had led to inefficiencies and strained resources.
Under Plank, who returned as CEO earlier this year after stepping down in 2019, Under Armour is cutting promotions, inventory and workforce while focusing on selling more higher-margin items such as men's apparel.
The Baltimore-based company expects to incur between $140 million and $160 million in pre-tax restructuring charges in fiscal 2025 and 2026. It had forecast charges of nearly $70 million to $90 million last month.
The higher costs are tied to the company's decision to exit one of its distribution facilities in Rialto, California, Under Armour said.
The company's shares have lost 15% so far this year as of Monday's close. Peers Nike NKE.N and Lululemon Athletica LULU.O have tumbled 27% and 50%, respectively, due to tepid demand and intense competition.
Under Armour expects a net loss between 58 cents and 61 cents per share in fiscal year 2025, compared with its prior forecast of 53 cents to 56 cents loss per share.
It, however, maintained its adjusted earnings per share forecast at 19 cents-22 cents.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
