Uniform rental firm Cintas forecasts annual profit above estimates
July 18 (Reuters) -Uniform rental firm Cintas Corp CTAS.O forecast annual profit largely above expectations on Thursday, banking on steady demand forits pricier products such as cleaning supplies to shield margins from rising input costs.
Shares of the company were up about 2% in premarket trading.
Steady employment growth in recession-resilient sectors such as healthcare, government and education, the company's primary customer base, supported revenue amid a wider slowdown in job growth in the United States.
Cintas alsobenefited from cross-selling opportunities through its diverse array of products such as first-aid kits, entrance mats, hygiene supplies and shop towels.
Modest price hikes helped the company's gross margin as a percentage of revenue rise 150 basis points to 49.2%, offsetting the impact of increasedenergy costs in March and April.
For the full year,Cintas expects earnings per share in the range of $16.25 to $16.75, with the midpoint slightly aboveanalysts' estimates of $16.43, according to LSEG data.
The company reported profit of $3.99 per share for the quarter ended May 31, beating expectations of $3.79 per share.
The Mason, Ohio-based company posted quarterly revenue of $2.47 billion, in line with estimates, and forecast annual revenue below expectations.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
