US court blocks Tapestry's $8.5 billion acquisition of rival Capri
NEW YORK, Oct 24 (Reuters) -A U.S. judge blocked the pending $8.5 billion merger of U.S. handbag and accessories maker Tapestry TPR.N and Capri CPRI.N on Thursday, a victory for the U.S. Federal Trade Commission in an industry where merger challenges are rare.
The FTC argued at an eight-day trial in New York that the merger would eliminate fierce head-to-head competition between the top two U.S. handbag makers and create a massive company with the power to unfairly raise prices for consumers.
Tapestry fought those claims, saying the deal was spurred by an intensely competitive U.S. handbag industry and was needed to fight back against European players like Gucci, which are increasingly grabbing market share.
Theruling in effect permanently blocksthe proposed deal, Tapestry's lawyers said in court documents. There is scant precedent for merger challenges in the fashion industry, which tends to be too fragmented and competitive to foster traditional monopolies.
The decision is a win for the Biden administration ahead of the Nov. 5 presidential election, in which rising consumer prices have figured as a key issue.
Had the deal proceeded, it would have brought six brands under one roof. Those brands are:Tapestry's Coach, Kate Spade and Stuart Weitzman; and Capri's Versace, Jimmy Choo and Michael Kors.
Tapestry and Capri had also argued before U.S. District Judge Jennifer Rochon that reviving the Michael Kors brand, investing in all Capri brands using Tapestry's greater resources and selling more handbags would actually increase competition in the industry, rather than reduce it.
The ruling follows approval of the merger by regulators in Japan and the European Union earlier this year.
Reporting by Siddharth Cavale in New York
Editing by Matthew Lewis
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
