US court's reversal of 'Chevron deference' may limit investments in EVs, safer chemicals, Jefferies says
July 11 (Reuters) -The U.S. Supreme Court's recent decision to overturn a 1984 precedent, which allowed government agencies to interpret unclear laws, could curb investments in electric vehicles and the development of safer chemicals used in manufacturing, according to a Jefferies analyst.
The precedent, known commonly as the "Chevron deference", arose from a ruling involving the oil company Chevron, that called for judges to defer to federal agencies for reasonable interpretations of ambiguous U.S. laws.
WHY IT'S IMPORTANT
Since judges are now required to interpret statutes independently, instead of deferring to agencies such as the Environmental Protection Agency (EPA), trade groups and businesses could bring in more litigation challenging agency rules, said Jefferies analyst Saree Boroditsky, in a note to clients.
This could limit investments in the EV transition and development of alternatives to PFAS or "forever chemicals" that have been found in drinking water, air and myriad consumer goods despite being toxic to human health, Boroditsky added.
Agencies could also stop issuing regulations that have a more ambitious scope, the analyst added
THE CONTEXT
Regulations related to "forever chemicals" and the emission standards for light- and heavy-duty vehicles already see challenges from manufacturing groups on the grounds that the respective agencies are exceeding their authority or that the rules lack explicit Congressional authorization.
The overturning of the precedent will only further incentivize industry groups, said Boroditsky.
WHICH COMPANIES COULD BE IMPACTED
Boroditsky highlights that water technology company Xylem Inc XYL.N could be negatively impacted if PFAS investments are curbed.
If the EV transition is slowed because of the ruling, companies that manufacture electrical components such as TE Connectivity TEL.N, Amphenol Corp APH.N, Sensata Technologies Holding ST.N and Littelfuse, Inc LFUS.O could be affected, said Boroditsky.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
