U.S CPI won't match NFP impact on FX, options show
Oct 10 (Reuters) -FX volatility is an unknown, yet key parameter of an FX option's premium, so dealers use implied volatility as a stand-in. The implied volatility attached to overnight options since their expiry included Thursday's U.S. CPI data is well below that seen before Friday's U.S. Non-Farm Payrolls (NFP), and the prior CPI data.
A perfectly priced FX option would see actual/realised volatility match implied volatility to cover its premium, so any disparity between the two makes FX volatility a tradable asset. Implied volatility changes for options where their expiries include major events like Thursday's U.S. inflation data will, therefore, provide an insight to the expected FX reaction.
USD/JPY is typically a sturdy bellwether for wider FX market volatility risk and its implied volatility for overnight (next day at 10 a.m. New York) expiry options since including the US CPI shows a minimal increase from 16.0 to 17.0. In premium/break-even terms, that is 99 JPY pips to 106 JPY pips in either direction. For context, overnight USD/JPY implied volatility was up at 28.0 or 174 JPY pips for the last NFP release and 23.0 or 143 JPY pips for September's U.S. CPI data.
AUD/USD is also sensitive to FX risk and volatility - its overnight expiry implied volatility has increased from 13.0 to 15.0 since including Thursday's U.S. CPI, but was 20.0 before Friday's NFP and 16.0 before the prior CPI release. Overnight expiry EUR/USD implied volatility has increased from 7.5 to 9.75 since including the US CPI data, but was 13.5 for the NFP and 12.0 for September's CPI release.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/48i6wdr
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
