U.S. Fed flashes up on the FX options radar
Sept 12 (Reuters) -Broader FX volatility risk premiums have fallen since the U.S. NFP and CPI data releases, with the exception of one-week expiries. These have surged due to the inclusion of the Sept. 18 U.S. Federal Reserve policy decision, which has the potential to trigger increased FX realised volatility.
FX volatility is an unknown, yet key parameter of an FX option premium, so implied volatility is used as a stand-in. If actual/realised volatility exceeds implied volatility, the option can profit, and vice versa. However, for the casual observer, implied volatility changes for options that include key economic events, can offer an insight as to the perceived FX reaction to that event.
Given the minimal time to expiry, overnight/next day expiry option implied volatility and its premium/break-even will always offer the most accurate expectation for the event itself, as shown by overnight EUR/USD implied volatility for Thursday's European Central Bank policy announcement. Longer maturities obviously have to factor the additional time cost/premium, which can distort the actual "event risk premium". However, the size of event driven gains in longer maturities can still warn of the impending FX volatility risks, especially if accompanied by increased demand.
One-week expiry implied volatility in the USD/Majors has increased by around 1.0 implied volatility, which is certainly not insignificant and is similar to the gains seen a week prior to the July 31 Fed. There will be a further increase for 1-week expiry JPY related implied volatility from Friday, when expiry will also include the Sept. 19 BoJ policy announcement.
For more click on FXBUZ
1wk expiry FXO implied vol https://tmsnrt.rs/4efm5op
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
