US homebuilder Lennar beats Q3 profit estimates on higher home deliveries
Adds background in paragraphs 2-3, details from release, background and shares from paragraphs 4-8
Sept 19 (Reuters) -Lennar Corp LEN.N reported third-quarter profit above Wall Street estimates on Thursday, as a historically low housing supply kept demand strong and declining fixed mortgage rates lured in more skittish buyers to the market.
With the popular 30-year fixed mortgage rates having declined to about 6.1%, compared with a high of 8% months ago, previously skittish buyers are returning to the housing market and boosting already robust demand for new construction.
The U.S. Federal Reserve on Wednesday cut interest rates by 50 basis points. Expectations of further rate cuts and the corresponding easing in mortgage rates have already driven shares of U.S. homebuilders to all-time highs.
"We fully expect an even stronger, and more broad-based demand cycle, as rates move lower. Lower rates and controlled inflation will likely boost confidence," said Stuart Miller, co-CEO of Lennar.
The company, however, reported a year-on-year drop in third-quarter gross margins, at 22.5%, owing primarily to an increase in land costs and lower per square-foot revenue.
Shares of the company, which have been trading at all-time highs, fell about 3.6% after the bell.
A major tailwind for homebuilders amid high interest rates has been the shortage of existing homes being put up for sale in the market, a trend that is set to continue.
Homeowners who bought properties during the era of cheap debt still remain unwilling to sell, as they would have to upgrade to a new home at current interest rates.
The company said it expects to deliver between 22,500 and 23,000 homes in the fourth quarter, compared with analysts' average estimate of 22,916 homes, according to LSEG data.
Lennar delivered 21,516 homes in the third quarter ended Aug. 31, higher than the 18,559 units a year earlier.
The second-largest U.S. homebuilder by sales posted earnings of $4.26 per share for the quarter, beating average analyst estimates of $3.63 per share, according to LSEG data.
Reporting by Ananta Agarwal and Utkarsh Shetti in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
