U.S. stocks rise as inflation read points to rate cuts
Main U.S. equity indexes rally; small caps outperform
Industrials lead S&P 500 sector gainers; Energy sole loser
Euro STOXX 600 index up ~0.7%
Dollar ~flat; gold up ~1%; bitcoin up >3%; crude off >2%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.20%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
U.S. STOCKS RISE AS INFLATION READ POINTS TO RATE CUTS
Wall Street's three major indexes are higher early on Friday after June data showed moderate price increases, underscoring an improving inflation environment and fuelling optimism the Federal Reserve can begin interest rate cuts in September.
There was also some boost from positive earnings news with the second-quarter reporting season in full swing.
The personal consumption expenditures (PCE) price index nudged up 0.1% last month after being unchanged in May, the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis said on Friday. In the 12 months through June, the PCE price index climbed 2.5% after rising 2.6% in May.
“Overall, it’s been a good week for the Fed. The economy appears to be on solid ground, and PCE inflation essentially remained steady. But a rate cut next week remains a longshot. And while there’s plenty of time for the economic picture to change before the September FOMC meeting, the numbers have been trending in the Fed’s direction,” said Chris Larkin, head of trading and investing at E*Trade from Morgan Stanley, New York.
On the earnings front, shares of 3M MMM.N are up 15.8% after the industrial conglomerate raised the lower end of its annual adjusted profit forecast as it eyes benefits from restructuring measures and increasing demand for electronics.
Shares in home flooring manufacturer Mohawk Industries MHK.N are up 15% after it reported a second-quarter profit above Wall Street estimates late on Thursday due to cost-cutting initiatives.
Other companies whose shares are climbing after their earnings reports include Weyerhaeuser WY.N, up 3%, and Abbvie ABBV.K, up 1.7%.
Nearly all the S&P 500's 11 major industry sectors are gaining with industrials .SPLRCI leading the pack. Energy .SPNY is the sole loser.
Once again small caps are outperforming with the Russell 2000 .RUT up 1.5% vs the S&P 500's 1.1% gain.
Here is your early snapshot at 10:20 a.m ET (1420 GMT):
(Sinéad Carew, Johann M Cherian)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. STOCK FUTURES PARE GAINS SLIGHTLY AFTER PCE - CLICK HERE
DON'T CALL IT A ROTATION - CLICK HERE
MARKETS REACTING TO RECESSION THAT ISN'T THERE - CLICK HERE
EARNINGS HELP EUROPEAN INDEXES - CLICK HERE
BUSY BUSY - CLICK HERE
STOCKS ON FIRMER FOOTING AFTER WILD WEEK - CLICK HERE
Wall Street indexes rise https://tmsnrt.rs/4cX0ujQ
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
