US targets surging grocery prices in latest probe
By Jody Godoy
Aug 1 (Reuters) -The U.S. Federal Trade Commission will probe why grocery prices remain high even as costs for retailersfall, Chair Lina Khan said on Thursday, a key theme for the Biden-Harris administration as it heads towards the presidential election.
Once the FTC votes to authorize the study,major grocery chains would be ordered toprovide information on their costs and prices on common products. Khan made the announcement at a public meeting with Justice Department officials on pricing practices.
The biggest U.S. industry players include Walmart WMT.N; club grocery chain Costco Wholesale Corp COST.O; Amazon.com AMZN.O, which operates Whole Foods; and big box retailer Target TGT.N.
Food prices have risen 25% between 2019 and 2023, faster than other consumer goods and services, U.S. Department of Agriculture statistics showed. An FTC study showedfood prices for U.S. consumers rose 11% between 2021 and 2022, while profits for food retailers went up more than 6%.
"We want to make sure that major businesses are not exploiting their power to inflate prices for American families at the grocery store," Khan said.
The FTC has played a major role inthe Biden administration's efforts to cut costs for U.S. households, targetinghigh prices and junk fees on products and services ranging from airfare to credit cards.
Billionaire Democratic donors, some affiliated with businesses the FTC has sued, have urged Vice President Kamala Harris, the Democratic presidential nominee, to replace Khan if elected.
The agency last week launched an inquiry into services that could let companies set different prices based on the shopper's personal information.
The FTC earlier this year sued to block Kroger's KR.N acquisition of smaller grocery store rival Albertsons, citing concerns the deal would hike prices for millions of Americans.
Reporting by Jody Godoy; Editing by Richard Chang
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
