Vale bumps up 2024 iron ore production forecast, shares rise
Recasts, updates throughout with share reaction and analyst comments
RIO DE JANEIRO, Sept 11 (Reuters) -Brazilian miner Vale VALE3.SA on Wednesday bumped up its forecast for iron ore output this year after a stronger-than-expected first half, driving its shares higher.
The company, one of the world's largest iron ore producers, said in a securities filing it now expects output between 323 million and 330 million metric tons in 2024, raising a previous forecast of 310 million to 320 million.
The move comes after the mining giant said earlier this year it was confident about meeting the top end of the previous guidance, as in early 2024 production came in ahead of its own targets.
"We estimate changes to production guidance will raise full-year EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) consensus expectations by 4%," RBC analysts said. "Vale remains our preferred exposure to the iron ore space."
The miner's Brazil-traded shares rose around 2% on Wednesday, also buoyed by higher global iron ore prices, making it one of the top gainers on benchmark stock index Bovespa .BVSP, which slid 0.3%.
Vale saidin a presentation that while it planned to produce 144 million tons of iron ore in the first half, output totaled 151 million tons. It cited greater operation stability and lower production deviation among the reasons for the strong performance.
"This guidance increase is a confidence confirmation," Wood Mackenzie analyst Artur Bontempo said, despite sayingthat Vale's higher output waslikely to bringadditional pressure on the already "moody" iron ore market.
Market players have voiced concerns about top consumer China's faltering demand outlook and economic recovery, which has led prices to drop year-to-date. Vale, however, sees a "balanced" market in 2024 and 2025.
Margins this year have been positive across all operations despite the price pressure, the firm said.
The Brazilian company slightly lowered its forecast for nickel output in 2024 to between 153,000 and 168,000 tons from between 160,000 and 175,000, a move it said reflected a partial divestment from Vale Indonesia completed in July.
Nickel and copper output costs this year are nevertheless expected to be lower than initially predicted, it said.
Reporting by Gabriel Araujo; Additional reporting by Marta Nogueira in Belo Horizonte; Editing by Jason Neely, Mark Potter and Angus MacSwan
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
